预约直播每周分享全球资产行情 7月9日，美国那场悬而未决的关税政策即将到期。有人猜会延期，有人赌会执行，但在我看来，大概率会延期，因为特朗普把贸易战这张牌用得太顺手了，不会轻易放弃。 但比起短期政策博弈，今天更值得跟大家琢磨的，是一个更本质的问题 ——如果现在让你选，黄金和英伟达的股票，15年后谁能给你更高的回报？谁更能扛住全球经济的风浪？ 这个问题看似简单，实则隐藏着“如何识别优质资产”的底层逻辑。 一、科技革命下，英伟达才是真“王者” 在投资领域，我们要理解一个很深的底层理论——能够穿越周期的好资产。 就拿英伟达和黄金来说，先看一组数据：英伟达市值已经摸到3.8万亿美金，创了历史新高；黄金价格也不甘示弱，这两年一路飙升，各国央行还在疯狂增持。这时候有人慌了 ——“都这么贵了，还能碰吗”？ 要回答这个问题，得先搞懂它们上涨的底层逻辑。 黄金的上涨，说白了是「避险需求 + 货币信用对冲」。 这两年美元信用在松动，不少国家不想再把货币死死绑在美元上，于是疯狂买黄金 ——2024年全球央行购金量同比涨了18%，就是为了给本国货币「找靠山」。 但黄金有个致命缺点：它是被动上涨的，只能跟着风险情绪、美元强弱走，自己不会生钱。 你买100克黄金，10年后还是100克，涨的只是价格，不是价值本身。 再看英伟达，它的上涨逻辑完全不同：它站在AI革命的火山口上。 尤其是AI人工智能的产业革命——从历史来看，互联网革命、移动互联网革命都带来了巨大的投资机遇。 现在全球都在抢AI芯片，欧洲怕被美国、中东甩在后面，最近一口气向英伟达下了几百亿美金的订单；哪怕有贸易限制，它还能通过新加坡、马来西亚的第三方渠道，把芯片送到最需要的地方。 这背后是科技革命的「不可逆性」——AI 产业周期至少持续10年以上，比互联网、移动互联网的影响更深，而英伟达就站在浪尖。 有人说“英伟达太贵了，3.8万亿市值，还能涨吗”？但大家想过吗？AI服务器的需求在爆发，全球数据中心建设每年增速超30%，英伟达的芯片是刚需。 如果AI革命持续深化，未来一两年内，我认为大概率能看到它达到5万亿市值。为啥呢？ S叔我跟你们说，真正决定英伟达这类科技公司价值的是科技革命。 就像欧洲为了发展人工智能，抓紧采购英伟达的芯片，这种爆发式的无可替代的需求才是关键。 它不会因为美联储加息或降息、特朗普的贸易战等因素而改变根本走向。 "未来真正的'避险资产'，可能是高波动的科技股，而非黄金。" 黄金能抗风险，但英伟达能「造富」—— 这就是优质资产的核心区别。 所以，我们要理解什么是真正的优质资产，抓住具有高成长性和护城河的公司。 二、真正的穿越周期，是颠覆性成长 什么是真正具有护城河的公司呢？聊到资产，很多人会陷入一个误区：把“老牌子”当“优质资产”。 前几年大家说茅台的护城河深，但现在再看，年轻人不爱喝白酒是趋势。 很多人觉得年轻人现在不喝茅台，等有钱了就会喝，这完全是自欺欺人。 S叔我现在年纪也不小了，依然不怎么喝茅台，在我看来，茅台未来的需求并不是扩张的，甚至可能是萎靡的。 反观英伟达，它的护城河是动态的，AI人工智能是大势所趋，且处于爆发阶段，英伟达的技术和市场地位使其在这轮科技革命中占据核心位置。 只要没有芯片公司的技术能力超越它，英伟达的护城河就会随着科技革命的浪潮不断巩固。 AI革命越深入，它的优势越明显。就像台积电，芯片制造的工艺壁垒，全球能跟上的不超过3家，这种护城河才是真的「深不见底」。 这就是关键：传统资产护城河是「守」，而优质资产的护城河是「攻」。 黄金守的是避险需求，但需求天花板看得见；英伟达攻的是科技革命，需求天花板还没出现。 同样，我们在投资时要去寻找那些代表未来、具有高成长性和护城河的公司。 就像过去互联网和移动互联网革命时期，如果在日本泡沫经济破灭时，把资金投向美国的互联网公司和中国的移动互联网公司，资产会大幅增值。 而那些只局限于日本本土市场的投资者，不仅错过了资产增值的机会，还因汇率问题导致资产缩水。 这告诉我们一个残酷的真相：投资的「战场」选错了，再努力也没用。 三、别困在单一市场，全球找大鱼 现在的「主战场」在哪里？美股肯定算一个。纳斯达克聚集了全球最顶尖的科技公司，流动性好，哪怕短期跌30%，长期看总能创新高。 就像2022年美联储加息，纳斯达克跌了35%，但现在不仅收复失地，还涨了50%。为什么？因为科技革命的趋势没断，AI、云计算的需求还在爆发。 港股也有机会，但要看结构性机会。比如腾讯，它的护城河（社交生态、支付体系）还在，但港股的流动性不如美股，所以涨幅没那么猛。 如果腾讯在美股上市，市值可能比现在高一倍——流动性也是优质资产的隐形护城河。 反观A股，不是说没有机会，但更多是“结构性机会”。比如央企红利股，有国家队托底，跌不到哪里去，但想靠它暴富很难。 与其在里面炒短线，不如把眼光放宽：全球资产配置，不是不看好本土，而是多一个抗风险的选项。 讲全球资产配置时，S叔我一直强调，大家要把投资视野从单一市场和单一资产中跳出来，关注全球具有成长性的市场和资产。 四、流动性高的资产，反而更安全？ 很多人觉得买房子安全，因为流动性低、抗通胀，但这几年买房子的人，亏掉首付的不在少数。 流动性低的资产，一旦跌了，你想卖都卖不掉，风险反而更高。 反观股票，尤其是美股的优质股票，流动性极高。跌了，你可以等反弹；涨了，你能及时止盈。 更重要的是，优质股票能造血—— 公司盈利增长会推高股价，而房子只能靠涨价，本身不产生现金流。 优质资产的复利效应，一旦错过就很难再上车。 五、普通人的财富密码：抓系统性机会 说了这么多，普通人该怎么选？记住三个原则： 1. 别迷信传统避险资产 黄金长期看涨，但现在价格已经反映了太多预期（央行购金、美元信用风险），短期再涨很难。与其追高，不如布局成长型资产——AI、新能源、生物科技这些领域，选头部公司。 2. 拿住龙头，别瞎折腾 有人买了英伟达，涨10%就卖了，转头去买「小而美」的芯片公司，结果英伟达继续涨，小公司跌了。龙头之所以是龙头，就是因为它能吃掉行业 80%的利润，别贪小便宜吃大亏。 3. 用定投对抗「波动恐惧」 如果你怕买在高点，可以试试定投。比如每个月投1万到纳斯达克ETF，跌了多买，涨了少买。2010年到2020 年，定投纳斯达克的年化收益是 15%，比买房子、存银行强多了。 当下的金融环境确实复杂：贸易战、美联储加息、地缘冲突，但这些都是短期噪音。 真正的大机会，永远藏在「颠覆式成长」里—— 就像 20 年前的互联网，10 年前的移动互联网，现在的 AI。 最后说句实话：投资没有稳赚不赔的方法，但选对赛道，能让你少走90% 的弯路。 15年后再看，那些抓住 AI 革命的人，大概率会比死守黄金的人，资产多一个「零」—— 这就是优质资产的「时间复利」 如果你也想系统性地提升投资认知，欢迎关注S叔，预约每周公开直播，更多的我们直播间聊 香港S叔，十年全球资产投资人，定居香港；加我微信，免费领取「投资干货合集」；关注我，打开全球投资视野； 关注我打开全球投资视野 |
