目前人类正在迎来一个人工智能更具颠覆性的技术进步，其上升周期应该在十年以上，甚至更长。过去有电子硬件时代、互联网时代、移动互联网时代，它们的上升周期都在十年以上。 如果认为2022年是人工智能的元年，那么这个周期应该持续到2032年，甚至更久。所以，我们认为2025年仍处于这个周期的初期阶段。 AI概念持续爆火，百亿私募大佬但斌日前分享了对2025年对AI市场的判断。
但斌，东方港湾董事长，1992年开始证券、期货研究与投资生涯，2007年出版《时间的玫瑰》，是中国价值投资的坚定践行者。 2023年，其旗下的东方港湾投资以22%的平均收益，夺得百亿私募冠军。2024年，根据Morgan Hedge排名，全球9956只管理规模在千万美元以上的对冲基金中，东方港湾的海外基金Oriental Harbor Investment以46.99%的收益位列2024年第三。 投资作业本课代表整理了要点如下： 1、2022年是人工智能的元年，那么这个周期应该持续到2032年，甚至更久。所以，我们认为2025年仍处于这个周期的初期阶段。 在2025年及未来相当长一段时间内，东方港湾的投资组合可能主要集中在能改变世界的人工智能方向上。 2、我们判断2025年AI的应用端可能会爆发AI的应用可能会颠覆很多行业，未来人类社会90%的行业都可能被AI颠覆。 3、2025年，软件端和应用端的行业和企业可能会有突破。 我们会从硬件转向更多关注软件和应用端的商业模式公司。 4、软件领域，无论是中国的软件公司还是全球顶尖公司，在2024年都有出色表现。 5、人形机器人可能在2025年甚至2026年取得重大突破，这个方向应该投入足够的重视，很可能成为带动全球市值增长的新方向。 6、汽车行业的新势力公司和传统公司之间可能会分出胜负，2025年或2026年我们大概就能看到结果。 7、2025年大概率是一个没有颠覆性变化的一年。因为前两年AI有一定的涨幅，可能会面临一些挑战，但不是颠覆性的变化，总体上是一个机会不断涌现的过程。 但斌认为，在中国践行价值投资，还是要站在巨人的肩膀上成长，跟上时代的步伐。因为真正推动人类社会财富增长的，还是技术进步。而人类正在迎来一个人工智能更具颠覆性的技术进步，其上升周期应该在十年以上，甚至更长，未来很长时间将重点投资人工智能。 谈及换手率，但斌直言，换手率较低，基本上是买入持有，很少做调整，有调整也是微调。 人工智能周期持续到2032年， 2025年仍处于初期阶段 我们的投资策略依然是价值投资和长期投资，长期投资也是价值投资的重要组成部分。 在2025年及未来相当长一段时间内，东方港湾的投资组合可能主要集中在能改变世界的人工智能方向上。2025年可能会有一些微调，但总体上，我们全力以赴迎接人工智能时代。 |
