点击图片即可免费加入哦 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：方木FM 来源：雪球 芬兰游戏公司Supercell是a$腾讯控股(00700)$ 的全资子公司 ， 而且是完全并表 ： 腾讯于2016年6月牵头财团 （ 包括多家金融机构 ） 以86亿美元收购了Supercell 84.3%的股权 ， 成为其控股股东 。 同时 ， 在2016年财报中 ， 腾讯提到 ： 完成收购Supercell后 ， 其业绩自2016年10月起并入本集团综合财务报表 。 也就是说 ， 在2016年及之后的年报中 ， 腾讯已经明确将Supercell纳入合并范围 。 到了2022年 ， Supercell宣布重组 ， 腾讯通过旗下子公司将持股比例增至100% ， 完全并表 。 2月12日 ， Supercell CEO —— 伊尔卡•帕纳宁 （ Ilkka Paananen ） 在官网发文 ， 披露Supercell的2024年业绩 ： 总收入达到28亿欧元 ， 约合30亿美元 、 219亿元RMB ， 同比增长77% 主营业务利润为8.76亿欧元 ， 约合9.5亿美元 、 69亿元RMB ， 同比增长78% Supercell这份大爆发的业绩背后 ， 有几点信息值得关注 ： 第一 ， Supercell的收入创历史新高 ， 核心原因是其经典产品 《 荒野乱斗 》 ， 这款上线已超5年的游戏 ， 在2024年实现了历史性的 、 爆发性的增长 ， 玩家数量 、 参与度和流水均实现翻倍甚至多倍增长 。 不过有意思的是 ， Supercell在 《 荒野乱斗 》 发布前 ， 几乎放弃这款游戏 ， 但经过500天的Beta测试 ， 该游戏团队还是决定冒险将其推向全球市场 。 没想到 ， 居然在2024年迎来了大爆发 ！ 更有意思的是 ， Supercell在2024年并没有给予 《 荒野乱斗 》 优先支持 ， 《 荒野乱斗 》 的成功完全得益于团队的自主和努力 。 而另一款期望很高的新游戏 《 Squad Busters 》 （ 《 爆裂小队 》 ） ， 虽然发布后的7个月内就实现了超过1亿美元的收入 ， 但Supercell CEO坦言 ， 并未达到公司内部预期 ， 本想打造成一款全民喜爱的游戏 ， 结果未能如愿 。 不过 ， Supercell并未打算放弃这款新游戏 ， 相反 ， 《 Squad Busters 》 游戏团队对目标受众有了更清晰的认识 ， 并计划在2025年根据收集到的反馈 ， 对游戏进行重大调整 。 这一方面 ， 再次让我们看到 ， 如今推出新游戏比以往任何时候都更具挑战性 。 移动游戏市场竞争异常激烈 ， 玩家对老游戏的忠诚度很高 ， 新游戏很难在短时间内获得大规模成功 。 另一方面 ， 在移动游戏这样的局势下 ， 要想打造出一款成功的游戏 ， 关键在于拥有一支强大的游戏团队 。 所以 ， 相比单一游戏的成败来讲 ， 团队能力的建设和培养 ， 更加重要 。 第二 ， 根据2024年的同比增速反推 ， Supercell在2023年的营收约为124亿元 。 2023年全年 ， 腾讯海外游戏合计营收532亿元 ， 同比增长14% （ 见下图 ） ：
这样算下来 ， 2023年全年 ， Supercell仅一家公司的营收 ， 约占腾讯海外游戏营收的23.3% 。 我估计 ， Supercell这个营收占比 ， 在2024年大概率会提升 。 2024年前三季度 ， 腾讯海外游戏合计营收420亿元 ， 同比增长7.1% ， 其中二 、 三季度单季的同比增速均在9%以上 。 若2024年全年 ， 海外游戏营收同比增速在7%~9%之间 ， 则24年全年合计营收约为570亿元~580亿元 ； 若保持与2023年相同的同比增速 ， 也就是14% ， 则会是606亿元 。 按上述预估计算 ， 2024年全年 ， Supercell营收占腾讯海外游戏营收的比例 ， 大概会提升至36%~38%上下 。 这也意味着 ， Supercell的业绩爆发 ， 将会是腾讯海外游戏2024年营收增量的最主要来源 。 而2024年 ， Supercell如此炸裂的表现 ， 应该值得小马哥说上一句 ： 不负众望 ！ 雪球官方投资课程升级！ 14章核心课程，聚焦大类资产投资方法论，重点介绍A股/港股/美股/债券/商品等资产的特性；精讲优秀标的案例；入群即可获得1本配套教学书籍……快来加入！ 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。 |
